V novej výskumnej správe, ktorá načrtáva možné scenáre, ak by prezident Donald Trump odvolal predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella, analytici varovali, že bez ohľadu na to, ako sa udalosti vyvinú, „by to bolo chaotické“.

Tobias Marcus a Chutong Zhu zo spoločnosti Wolfe Research v poznámke pre klienta napísali: „Rovnako ako väčšina ostatných očakávame, že výsledok bude pre trhy výrazne negatívny, vrátane rozsiahleho predaja akcií a neopodstatneného nárastu dlhodobých výnosov.“

Spoločnosť Wolfe Research predpovedala, že Najvyšší súd bude možno musieť nakoniec rozhodnúť, či má Trump právomoc odvolať Powella „z dôvodu“.

Analýza prišla len niekoľko hodín po správach, ktoré otriasli vnímanou stabilitou Powellovho vedenia v centrálnej banke – správach, ktoré boli rýchlo stiahnuté späť.

Televízna stanica CNBC v stredu ráno s odvolaním sa na vysokopostaveného predstaviteľa Bieleho domu informovala, že Trump v utorok večer povedal skupine republikánskych zákonodarcov o svojom zámere „čoskoro Powella prepustiť“.

Počas tlačovej diskusie v Oválnej pracovni však Trump vyjadrenia svojho predstaviteľa rýchlo poprel.

„Neplánujeme to urobiť,“ povedal Trump a dodal: „Nikdy nič nevylučujem... ale myslím si, že je to veľmi nepravdepodobné, pokiaľ [Powell] nie je zapojený do podvodu.“

Trump je napriek tomu známy svojou nepredvídateľnosťou a má za sebou dlhú históriu prepúšťania úradníkov krátko po tom, čo im verejne vyjadril podporu.

V prípade Powella ho Trump kritizoval už mesiace a obviňoval ho z odmietnutia znížiť úrokové sadzby v súlade s požiadavkami Bieleho domu.

Analytici označujú túto myšlienku za „katastrofálnu“

Roger Altman, zakladateľ spoločnosti Evercore a bývalý námestník ministra financií za prezidenta Billa Clintona, v relácii Closing Bell na CNBC povedal: „Existuje veľa zlých nápadov, ale odvolanie predsedu Fedu – alebo pokus oň, pretože nie je jasné, či by uspel – patrí medzi tie najhoršie.“

Altman označil túto myšlienku za „hroznú“ a zdôraznil jasný rozdiel v ekonomickej výkonnosti medzi krajinami so skutočne nezávislými centrálnymi bankami, ako sú Spojené štáty, a krajinami, kde je menová politika kontrolovaná vládou, ako sú Turecko a Argentína, ktoré v posledných rokoch zaznamenali dvojcifernú infláciu.

„Neverím, že by Powell rezignoval, keby ho o to požiadali,“ dodal Altman a naznačil, že záležitosť by „skončila na súde“.

Potenciálne chaotické scenáre

Analytici spoločnosti Wolfe Research súhlasili s Altmanovým názorom a napísali: „Ak Trump skutočne pristúpi k odvolaniu Powella namiesto toho, aby na neho len vyvíjal nátlak, Powell by pravdepodobne podal žalobu, aby tento krok zablokoval.“

Pýtali sa: „Prvá otázka znie, či by sa Powell počas súdneho procesu stále považoval za prepusteného?“

Poznamenali, že Trump už predtým počas svojho druhého funkčného obdobia prepustil komisárov v nezávislých agentúrach a hoci niektorí podali žaloby na získanie späť svojich pozícií, tieto snahy „zlyhali“.

V memorande sa uvádza: „Výnimkou v prípade Powella je, že vedie agentúru, ktorú vedie – na rozdiel od predchádzajúcich odvolaní komisárov, ktorí neboli predsedami, po tom, čo Trump už vymenoval nového predsedu.“

„V takýchto prípadoch by nový šéf agentúry mohol vynútiť prepustenie. Ale vo Fede nie je nikto, kto by mal právomoc Powella odvolať.“

Spoločnosť Wolfe Research načrtla tri možné scenáre, ak by Trump prepustil svojho zamestnanca:

- Powell naďalej pôsobí ako predseda Fedu, zatiaľ čo Trump sa snaží získať súdny príkaz na jeho odvolanie.

- Powell dobrovoľne rezignuje a žaluje vládu, v ktorej žiada o opätovné prijatie do funkcie.

- Powell odmieta odísť, zatiaľ čo sa ho Trump pokúša odvolať prostredníctvom výkonného nariadenia.

V memorande sa varovalo, že tretí scenár bude najdramatickejší a odkazuje sa na nedávny incident z marca, keď bola polícia privolaná, aby vyviedla zamestnancov Amerického inštitútu mieru po tom, čo ich Muskovo „Ministerstvo efektívnosti vlády“ obvinilo z neoprávneného vstupu.

„Je samozrejmé,“ uvádza sa v poznámke, „že obraz Powella, ktorého polícia vyvádza z Fedu, by bol pre trhy hlboko znepokojujúci.“

Zasiahne Najvyšší súd?

Ak sa záležitosť vyhrotí do súdneho sporu, pravdepodobne sa dostane až na Najvyšší súd.

Analytici poznamenali, že súd nedávno v nesúvisiacom prípade naznačil, že Fed vníma odlišne od iných nezávislých agentúr, pokiaľ ide o ochranu poskytovanú jeho vedeniu.

Väčšinový názor uviedol: „Federálny rezervný systém je jedinečný, kvázi súkromný subjekt, ktorý spadá do historicky odlišnej tradície, ktorá sa začína Prvou a Druhou bankou Spojených štátov.“

Spoločnosť Wolfe Research napísala: „Veríme, že Powell má dobrú šancu vyhrať na súde, ale nie je to zaručené.“

Dodali, že kľúčovou otázkou nie je len to, či súd potvrdí ochranu odvolania predsedu Fedu „z dôvodu“, ale aj to, či obmedzí právomoc prezidenta definovať, čo predstavuje „dôvod“.

Uviedli ďalší možný scenár: že by nižší súd mohol vydať súdny príkaz, ktorý by Trumpovi zabránil v vykonaní prepustenia, a že takýto príkaz by mohol zostať v platnosti, kým prípad pokračuje.

V memorande sa uvádza, že to bude stačiť na to, aby Powell mohol dokončiť svoje funkčné obdobie ako predseda Fedu.

Americké akciové indexy počas štvrtkového obchodovania vzrástli, keďže trhy upriamili svoju pozornosť na štvrťročné výsledky hospodárskych výsledkov spoločností.

Sezóna zverejňovania výsledkov spoločností kótovaných na Wall Street sa oficiálne začala, počnúc hospodárskymi výsledkami bánk, z ktorých väčšina vykázala silné údaje.

Vládne údaje zverejnené dnes ukázali, že maloobchodné tržby v USA v júni medzimesačne vzrástli o 0,6 %, čím prekonali odhady indexu Dow Jones, ktoré poukazovali na nárast o 0,2 %.

Ďalšie údaje ukázali, že počet počiatočných žiadostí o podporu v nezamestnanosti v USA klesol v týždni končiacom 12. júlom o 7 000 na 221 000, zatiaľ čo očakávania naznačovali nárast na 233 000.

Čo sa týka obchodovania, index Dow Jones Industrial Average k 16:28 GMT vzrástol o 0,3 % (alebo 125 bodov) na 44 380 bodov. Širší index S&P 500 získal 0,4 % (alebo 23 bodov) na 6 287 bodov, zatiaľ čo index Nasdaq Composite vzrástol o 0,7 % (alebo 140 bodov) na 20 871 bodov.

Ceny medi počas štvrtkového obchodovania klesli na londýnskej aj šanghajskej burze v dôsledku silnejšieho amerického dolára voči väčšine hlavných mien a pretrvávajúceho tlaku na trhy pred novými americkými clami na dovoz medi, ktoré majú nadobudnúť účinnosť 1. augusta.

Počas štvrtkového obchodovania klesla najaktívnejšie obchodovaná futures kontrakt na meď na Londýnskej burze kovov o 0,2 % na 9 617,5 USD za tonu k 14:55 mekkského času.

Medzitým najobchodovanejší kontrakt na meď na Šanghajskej burze futures klesol o 0,15 % na 77 840 juanov (10 838 dolárov) za tonu.

Podľa analytikov z ANZ Bank v poznámke citovanej agentúrou Reuters uviedli Trumpovo oznámenie o 50 % clo na dovoz medi pravdepodobne v blízkej budúcnosti prinúti americký trh spoliehať sa na domáce zásoby, čo vyvinie tlak na pokles cien medi na burzách COMEX aj v Londýne.

Údaje zverejnené v stredu ukázali, že zásoby medi na Londýnskej burze kovov (London Metal Exchange) vzrástli o 10 525 ton a dosiahli 121 000 ton, keďže tento týždeň v Hongkongu oficiálne začalo prevádzku osem nových skladov.

Na druhej strane, index amerického dolára vzrástol k 16:10 GMT o 0,3 % na 98,6, pričom dosiahol maximum 98,9 a minimum 98,3.

V americkom obchodovaní klesli futures kontrakty na meď s dodaním v septembri k 16:06 GMT o 0,6 % na 5,49 USD za libru.

Ceny bitcoinov sa vo štvrtok udržali prevažne stabilné, keďže sa Snemovňa reprezentantov USA po deväťhodinovej patovej situácii priblížila k diskusii o sérii zákonov o digitálnych aktívach.

Najväčšia kryptomena na svete mierne vzrástla o 0,2 % a k 2:25 východného času (06:25 GMT) dosiahla hodnotu 118 747,5 USD.

Bitcoin začiatkom tohto týždňa prudko vzrástol na rekordné maximá nad 123 000 dolárov, neskôr však klesol pod 116 000 dolárov uprostred realizácie ziskov na historických maximách a rastúcich obáv z amerických ciel.

Kryptomenová legislatíva schvaľuje kľúčové procedurálne hlasovanie

V stredu večer Snemovňa reprezentantov USA tesne hlasovala za formálne otvorenie diskusie o balíku zákonov o digitálnych aktívach vrátane zákona GENIUS, ktorý stanovuje federálny regulačný rámec pre stablecoiny.

Hlasovanie prebehlo v pomere 217 ku 212 po hodinách vnútorných rokovaní medzi republikánmi, ktorí boli rozdelení v názore na to, či majú návrhy zákonov presadzovať jednotlivo alebo ako jeden balík.

Toto hlasovanie predstavuje prvý zmysluplný legislatívny prielom v rámci toho, čo zákonodarcovia nazvali „Týždeň kryptomien“ – koordinovaného úsilia o zavedenie regulačnej jasnosti do sektora digitálnych aktív v USA.

Medzi ďalšie prerokúvané návrhy zákonov patria: zákon CLARITY, ktorého cieľom je definovať, či by sa tokeny mali klasifikovať ako cenné papiere alebo komodity, a zákon Anti-CBDC Surveillance State Act, ktorého cieľom je zabrániť Federálnemu rezervnému systému vo vydávaní digitálnej meny centrálnej banky (CBDC).

Procedurálne hlasovanie sa v utorok zastavilo kvôli vnútorným republikánskym nezhodám, ale po zásahu prezidenta Donalda Trumpa a predsedu Snemovne reprezentantov Mika Johnsona nabralo na obrátkach.

Tesný rozdiel v prehľade a pretrvávajúca neistota okolo konečného hlasovania však tlmili dynamiku a udržiavali Bitcoin v úzkom obchodnom rozpätí.

Trh je pred konečným hlasovaním opatrný

Obchodníci teraz čakajú na výsledok individuálnych hlasovaní Snemovne reprezentantov o každom návrhu zákona, ktoré sa očakávajú koncom tohto týždňa, čo by mohlo rozhodnúť o tom, či kryptomena zažije ďalší prelom podobný tomu z minulého týždňa.

Bitcoin sa momentálne snaží získať späť úroveň 120 000 dolárov, pričom mnohí účastníci trhu sa pýtajú: čo by mohlo spustiť prelom nad 130 000 alebo 150 000 dolárov?

Technická analýza a podpora inštitucionálneho dopytu v oblasti Bitcoinu

Z technického hľadiska bol nedeľný nočný nárast nad 120 000 dolárov spôsobený poklesom krátkodobých pozícií na trhu s futures, ktorý podľa údajov spoločnosti Coinglass spustil likvidácie presahujúce 1 miliardu dolárov na burzách.

Podľa Raya Salmonda, vedúceho oddelenia trhov v spoločnosti Cointelegraph: „Momentum spotového trhu potrebné na udržanie cien nad 120 000 USD nie je na centralizovaných burzách jasne viditeľné... ale silný, prebiehajúci globálny dopyt prostredníctvom bitcoinových ETF, verejných spoločností budujúcich bitcoinové štátne pokladničné dlhopisy a investícií do infraštruktúry naďalej podporuje cenu.“

Vzhľadom na to, že údaje o indexe spotrebiteľských ciel (CPI) a indexe ciel výrobcov (PPI) majú byť zverejnené tento týždeň a trhy absorbovali ďalšiu vlnu ciel, ktoré majú nadobudnúť účinnosť 1. augusta, sa zdá, že sentiment zbavenia sa rizika, ktorý začiatkom týždňa zasiahol Wall Street, sa zmiernil.

K zlepšeniu nálady na trhu prispelo niekoľko udalostí vrátane úspechu prezidenta Trumpa pri presadzovaní procedurálneho hlasovania v Snemovni reprezentantov o zákonoch GENIUS a CLARITY.

Bitcoinové ETF zaznamenali najvyšší prílev za posledné tri mesiace

Správy naznačujú, že Cantor Fitzgerald a Adam Back sa blížia k dohode so SPAC, ktorá by mohla spoločnosti Cantor Equity Partners poskytnúť až 30 000 bitcoinov.

Technické ciele a nadchádzajúce úrovne odporu

Na dennom grafe Bitcoinu sa potvrdil inverzný vzor hlavy a ramien, pričom cena sa vo štvrtok uzavrela nad 112 000 USD. To technicky otvára dvere k cieľovej hodnote okolo 143 000 USD.

Keďže trh s futures kontraktmi naďalej poháňa objavovanie cien a krátkodobé pohyby prostredníctvom likvidácií, udržateľný tlak na 150 000 USD si pravdepodobne bude vyžadovať po sebe idúce denné uzatvárania obchodov nad úrovňou 130 000 USD.